关于机构托管您需要了解的 6 件事

BTC有一个独特的优势：自我托管。 这是传统金融无法比拟的优势。 为了与传统系统竞争，加密货币最大化这一优势至关重要。

无论是传统系统还是创新生态系统，托管解决方案都很重要，尤其是对于有使用限制的加密货币。 基于此，我们将面临以下两个问题：

为什么机构投资者需要托管服务？ 加密货币托管的挑战是什么？

为什么机构投资者需要托管服务？

这里有两个主要原因：降低风险和合规需求。

通过将存储资产的实体与管理资产的实体分开，金融机构可以专注于他们最擅长的领域。 这种分离还降低了员工携款外逃的风险。 而且一般情况下，托管人通常是历史悠久的金融机构，具有相当大的声誉风险，因此不会侵犯客户的合法权益。

在监管方面，全球主要监管机构——美国证券交易委员会（SEC）、英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority）、新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore）等，都要求机构投资或将客户资金交由受监管的托管人保管。 通常，受监管的托管人是经纪公司或银行。

加密货币面临的托管挑战

首先，托管服务本身就存在一定的挑战，更何况BTC及其背后的加密货币的托管更是一项极其复杂的工作。 在安全存储加密货币方面，散户投资者和专业人士都面临着新的挑战。

其次，加密货币是无记名资产，谁控制了资产，谁就是实际所有者。 换句话说，如果你丢失了你的比特币，或者有人偷了它，你将无法取回。 这不同于银行账户或信用卡，后者可以通过银行轻松撤销。

许多散户投资者将他们的加密货币存储在有被黑客攻击历史的交易所或热钱包中。 这不是一个明智的选择。 相反，使用硬件钱包更安全，这样用户的私钥就可以离线存储。

但是，从机构投资者的角度来看，单一的USB硬件设备对于管理客户资金来说风险还是太大了。 如果员工拿走了硬件钱包和所有资金怎么办？ 这时候投资人就需要把控制权分离开来，这样就不会出现个人造成的背叛。

托管是解决方案。

（图片来自 Cointelegraph；来源：The Block）

加密货币托管行业正在迅速发展。 但与传统金融相比，它还年轻，缺乏经验。 为了让大型金融机构考虑投资 BTC，必须解决监管问题。 除了基本托管之外，投资者还需要保护加密货币免遭盗窃的保险产品。

机构托管解决方案

当今专业投资者需要的许多加密原生解决方案，例如合规冷存储和高质量保险，并不能完全满足最大的金融参与者——机构投资者。

您可以选择本地托管，例如 Coinbase 托管、Xapo、Onchain 托管以及上表中列出的许多托管。 到目前为止，这些托管服务都很成功。 当然，范围也是有限的，只有少数先进的资本配置者利用了这些服务，大部分大型机构仍在观望。

不过值得庆幸的是，大型金融机构正在进入监管领域，例如 Fidelity，它在 2019 年年中发布了相关的机构监管解决方案。 虽然现在预测这将如何影响市场还为时过早，但对于传统金融机构监管加密货币而言比特币离线钱包存储最安全吗，这将是一个有趣且有希望的迹象。

比特币ETF？

BTC 交易所交易基金 (ETF) 也是加密领域的热门话题。 假设是 ETF 是一种让投资者更容易获得 BTC 的方式。 例如，如果存在比特币 ETF，任何拥有电子交易、富达或其他经纪业务的人都可以轻松购买比特币。

到目前为止，美国还没有批准比特币 ETF，其中一个原因是 SEC 不信任任何第三方托管解决方案。 不过，富达和即将到来的机构托管浪潮可能有助于 ETF 在未来获得批准。

现实情况是，加密行业仍然是一个新兴行业，需要克服许多障碍。 然而，越来越多的人正在离开传统金融行业，准备用比特币建立一个平行的金融体系。 成熟的生态系统将有托管和保险，允许家族办公室和对冲基金安全、轻松地将部分资金分配给比特币。 传统金融会以有意义的方式收购比特币吗？ 真相还有待观察。

个人托管

除了机构托管之外比特币离线钱包存储最安全吗，散户投资者也在寻找更好的方法来安全地管理他们持有的比特币。 权力下放的承诺之一是每个人都将成为自己的银行，这个前景非常诱人。 然而，这伴随着重大的个人责任。

在早期，存储私钥非常具有挑战性，并且只有具有技术背景的用户才能访问。 今年，情况有所改善。

对于个人投资者来说，有更多的选择，从核心的密码朋克存储到完全可信的“加密银行”，例如 Coinbase 等。不过，重要的是，用户了解他们选择的托管人的风险和技术复杂性。

家庭节点和签名解决方案

加密货币领域出现了一种流行的说法，即每个家庭都有自己的比特币节点，值得信赖的家人和朋友可以参与其中。 每个用户都会有自己专用的硬件钱包来管理他们的私钥。 虽然这听起来很复杂，但它可能只是 WiFi 路由器旁边的另一个硬件。

此设置将使用户能够完全验证所有 BTC 交易，同时最大限度地减少技术挑战。 将来，如果用户愿意，他们可以管理自己的钱。

设置主节点后，个人托管的下一步是设置多重签名帐户。 虽然这不是必需的，但它大大提高了安全性。

虽然精通技术的用户可以使用 Glacier Protocol 等工具设置自己的多重签名，但大多数用户会选择技术门槛相对较低的 BTC 服务。 上图中提到的 Casa 在创建主节点的同时创建了一个名为 Keymaster 的多重签名方案。 目前还为需要更高级安全模型的用户提供免费的三分之二多重签名工具。 另一种选择是 Unchained Capital 的金库解决方案。 Unchained 是一家部分比特币银行，提供自我托管软件和贷款等金融服务。

作为加密货币投资者，确定您自己的安全需求并选择最适合您的解决方案非常重要。 尽管存在监管难题，但它是成熟金融体系的一部分。 值得庆幸的是，我们看到为满足散户和机构投资者的需求而提供的新托管服务呈爆炸式增长。

作者：Rohan Barde：Blockchain Zoo 的研究员和创新经理。 他是一位热爱技术的专业人士，拥有超过五年的经验和工商管理背景。 深入了解业务需求。 目前，他正在探索如何通过机器学习、大数据、人工智能和区块链技术的应用来满足现代商业的需求。

本文翻译自 Cointelegraph。